眾所周知,2014年是中國鋼鐵業最困難的時期:市場持續低迷,虧損不斷擴大。根據統計局公布的最新數據,2015年一季度中國經濟增長放緩至7%,創六年來的新低;進出口下降6%,其中進口下降17.3%;3月份PPI下降4.6%,連續37個月負增長,全國房地產開發住宅投資11156億元,增速回落3.2個百分點…… 據上海鋼聯我的鋼鐵網分析指出,長遠看來,中國經濟長期放緩已經成為大趨勢,總體運行數據的出爐著實令人堪憂,在剛剛過去的一季度,整個鋼鐵行業面臨全面虧損的局面,而鋼材市場行情也在震蕩中出現不斷下行的態勢。 近年來,全國鋼鐵行業總體呈現弱勢下行的格局,而長材和板材市場情況表現各異,尤其是2014年底以來,板材價格下跌的速度明顯快于長材。 整體走勢低迷 2013年至今,鋼材價格單邊下行為主。其中,myspic普鋼螺紋鋼絕對價格指數從3757.21元/噸跌至2469.87元/噸,跌幅達34.26%,普鋼熱卷絕對價格指數從3995.95元/噸跌至2505.67元/噸,跌幅更是達到37.29%。板材的跌幅更大,就近三年的數據看,長材、板材的行情都比較低迷。 上海鋼聯我的鋼鐵網分析認為,數據顯示2014年4月份至今,myspic螺紋鋼價格指數從3383.58元/噸下跌至2475.87元/噸,下跌907.71元,跌幅26.83%;myspic熱卷價格指數從3461.95元/噸下跌至2509.67元/噸,下跌952.28元/噸,跌幅27.51%,板材的跌幅更多。一般情況下,熱軋的軋制成本較螺紋鋼高出200元/噸左右,這是兩者價差形成的基礎。 具體來看,熱卷的絕對價格指數線長期在螺紋鋼上方,2014年全年有71%的天數熱卷價格高于螺紋鋼100元以上。同樣都是在下跌的趨勢,但板材的跌幅更大,價差已經縮小至50元以內。從這一點來看,今年板材走勢比棒材更弱。 板材行情偏弱 板材出口出現明顯下降。從出口數據來看,自2011年開始,國內棒線材和板材的月出口量都是以增加為主,板材的出口增幅趨勢較棒線材增幅趨緩。棒線材出口數據增幅的趨勢明顯而從今年的數據顯示,2月份板材出口總量為330.2萬噸,較1月份減少152.1萬噸,同比月降幅達到31.5%,2月份棒線材出口總量為277.3萬噸,較1月份減少364.3萬噸,同比降幅23.9%。板材的出口數據偏差,說明就目前來看國際市場上,我國的板材價格偏高,影響整體出口情況;另外,出口量的減少,可以看出國內市場的供應壓力并未緩解。受此影響,板材的行情也一直呈現弱勢下行的局面。 工業增加值增速回落至2009年。據國家統計局最新公布的數據顯示,中國3月份規模以上工業增加值同比漲5.6%,不及預期增長7%。3月同比數據比1~2月回落1.2個百分點。一季度規模以上工業增加值同比上漲6.4%,也遜于預期6.9%,并低于前值6.8%。中國一季度工業增加值增速回落不小。從環比看,3月份,規模以上工業增加值比上月增長0.25%。 此外,自2003年以來,長材產量急劇攀升,到去年全年的7941.8萬噸。而從2005~2011年期間,中國熱軋薄板產量出現井噴式增長,增幅為220.19%,從當時來看,棒材增長為133.1%,主要是由于大中型鋼廠集中上馬“高附加值”、“高技術含量”的板材產線,導致鋼廠之間的同質化競爭嚴重。近年來,板材產能基本維持平穩,但長材產能還在急劇擴張,板材的價格卻與長材價格逼近,說明今年板材的需求不如長材。 據上海鋼聯我的鋼鐵網分析指出,綜上所述,在全國市場,板材總體行情較棒材偏弱,其核心原因是由于板材出口較棒材差、吸金能力不如棒材、板材產能擴張能力比棒材弱以及總體需求不如建材等諸多原因。 板弱長強依舊 據上海鋼聯我的鋼鐵網預測了2015年接下來的時間全國長、板材價格的走勢。 首先,基礎設施投資增長明顯,長材需求將進一步釋放。2015年3月份基礎設施投資(不含電力)12859億元,同比增長23.1%,增速比1~2月提高2.5個百分點。其中,水利管理業投資增長15.8%,增速提高0.2個百分點;公共設施管理業投資增長23.5%,增速提高3.6個百分點;道路運輸業投資增長23.8%,增速回落1.7個百分點;鐵路運輸業投資增長14.9%,增速提高0.4個百分點。較熱軋而言,基礎設施的投資更多反映的是螺紋鋼等長材品種,由此可見,市場長材需求較板材強勁。 其次,2015年新一輪樓市救市政策出臺,這對后期長材需求的釋放是個明顯利好。從近期房地產利好政策如“個人轉讓兩年以上住房免征營業稅”、“二套房貸款首付比例降至四成”、“央行下調存款準備金1個基點將釋放1.2萬億資金”等政策救市,分析師稱后期對于房產行業應該還救市政策。受此帶動,地產行業將有所轉好,新房開工率將增加,較熱軋而言,房地產行業的影響更多反映的是螺紋鋼。從各地看,到目前為止已經有多地發布了房地產刺激政策。預計后續各部門都會出臺類似的對房地產微調政策,釋放有利市場回暖的政策努力。 另外,2015年全國工業投資增速繼續下滑,板材需求較差。2015年3月全國工業投資30889億元,同比增長10.7%,增速比1~2月回落0.5個百分點;其中,采礦業投資1438億元,下降4.1%,降幅擴大1.5個百分點;制造業投資26038億元,增長10.4%,增速回落0.2個百分點;電力、熱力、燃氣及水生產和供應業投資3413億元,增長21.4%,增速回落1.2個百分點。 上海鋼聯我的鋼鐵網分析認為,在全國市場中,2015年全國市場板材走勢仍舊繼續弱于長材,其核心因素是市場長材需求高于板材,而板材需求過于疲軟。 |
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