近期,中國(guó)企業(yè)正計(jì)劃收購(gòu)四家德國(guó)的汽車(chē)零部件供應(yīng)商和汽車(chē)設(shè)備制造商,包括德國(guó)采埃孚集團(tuán)旗下的車(chē)身控制業(yè)務(wù)單元(ZF Body Controls)、艾斯曼汽車(chē)零部件公司(Eissmann Automotive)、愛(ài)孚迪(FFT)、艾森曼(Eisenmann)。此時(shí),這幾家與中國(guó)潛在買(mǎi)家談判的德國(guó)公司正在進(jìn)一步推進(jìn)收購(gòu)談判,而且并沒(méi)有受到德國(guó)新收購(gòu)法規(guī)的影響。
在中國(guó)進(jìn)行了一系列交易獲得了不少西方技術(shù)和專(zhuān)業(yè)技能后,德國(guó)成為第一個(gè)收緊外資企業(yè)收購(gòu)本國(guó)企業(yè)政策的歐盟國(guó)家。德國(guó)的新法規(guī)允許德國(guó)政府阻止收購(gòu),如果相關(guān)收購(gòu)存在德企核心技術(shù)流失到海外的風(fēng)險(xiǎn)的話。同時(shí),新法規(guī)將在短期內(nèi)立即生效,且不需要議會(huì)批準(zhǔn)。
知情人士說(shuō),此次涉及的四家德國(guó)公司均是為汽車(chē)行業(yè)長(zhǎng)期服務(wù)的公司,包括德國(guó)采埃孚集團(tuán)旗下的車(chē)身控制業(yè)務(wù)單元(ZF Body Controls)、艾斯曼汽車(chē)零部件公司(Eissmann Automotive)、愛(ài)孚迪(FFT)、艾森曼(Eisenmann),他們正在與潛在的中國(guó)買(mǎi)家談判,同時(shí)不希望政治干預(yù)。 熟悉這些交易的銀行家說(shuō):“這些資產(chǎn)不是德國(guó)政府想要保護(hù)的關(guān)鍵技術(shù)類(lèi)資產(chǎn)。但如果國(guó)家開(kāi)始干預(yù)這些交易,那么這些交易將會(huì)結(jié)束。”
▲采埃孚車(chē)身控制業(yè)務(wù)單元(ZF Body Controls) 據(jù)消息人士透露,德國(guó)采埃孚集團(tuán)正在與一位中國(guó)投標(biāo)人談判,準(zhǔn)備出售其價(jià)值約10億美元的車(chē)身控制業(yè)務(wù)單元(ZF Body Controls)。 采埃孚的車(chē)身控制單元主要為整車(chē)的電器部件提供指令,并控制著開(kāi)關(guān)、空調(diào)系統(tǒng)、顯示屏、中央電器集成面板和轉(zhuǎn)向管柱系統(tǒng)等車(chē)身電子電器。 據(jù)消息人士說(shuō),去年開(kāi)始,這項(xiàng)出售交易就已開(kāi)始進(jìn)行了。在135億美元收購(gòu)天合之后,采埃孚就開(kāi)始兜售一些非核心的部分業(yè)務(wù)。
▲艾斯曼汽車(chē)零部件(Eissmann Automotive) 據(jù)接近交易的人士表示,德國(guó)汽車(chē)零部件制造商艾斯曼(Eissmann Automotive)由咨詢(xún)公司拉扎德銀行在主導(dǎo)出售,也吸引了一些中國(guó)企業(yè)的眼球。
▲愛(ài)孚迪(FFT) 知情人士表示,私人股本投資者Aton旗下的汽車(chē)設(shè)備制造商愛(ài)孚迪(FFT),已吸引了包括上海電氣等中國(guó)競(jìng)標(biāo)者的首輪出價(jià)。該交易由國(guó)際金融服務(wù)公司摩根士丹利(大摩)牽頭。FFT公司估值約為5億歐元(約合人民幣38.7億),即2017年預(yù)計(jì)核心收益6000萬(wàn)歐元的的8至9倍。汽車(chē)工藝師不錯(cuò)。
這筆交易的估值預(yù)計(jì)將低于美的為機(jī)器人制造商Kuka支付的估值。知情人士表示,F(xiàn)FT和Kuka兩家集團(tuán)都在制造汽車(chē)裝置,但FFT專(zhuān)門(mén)從事裝配線,本身不提供機(jī)器人,因此估值較低。 去年5月,美的集團(tuán)宣布擬籌劃通過(guò)要約方式以約40億歐元(約合人民幣292億元)的現(xiàn)金對(duì)價(jià)收購(gòu)德國(guó)工業(yè)機(jī)器人及自動(dòng)化生產(chǎn)設(shè)備制造商kuka(庫(kù)卡)。
▲艾森曼(Eisenmann) 德國(guó)家族企業(yè)噴涂系統(tǒng)制造商Eisenmann吸引了兩個(gè)中國(guó)買(mǎi)家,他們參與了瑞銀集團(tuán)組織的最后一輪出售。 根據(jù)接近這筆交易的人士,Eisenmann公司預(yù)計(jì)2017年核心收益將達(dá)到7000萬(wàn)歐元,估值為4-5億歐元,交易最早可能在今年夏天簽署。
中國(guó)企業(yè)已經(jīng)收購(gòu)了沃爾沃和路虎這些高端汽車(chē)品牌,何時(shí)能收購(gòu)汽車(chē)行業(yè)的BBA?相信會(huì)有這一天的。
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